Не пропадут. Глава отделения ЦБ в Пензе: идея заморозки вкладов абсурдна

Даже те, кто мало разбирается в нюансах денежно-кредитной политики, в последнее время пристально следят за ключевой ставкой Центробанка. Сегодня уже многие знают: если она повышается, значит кредиты будут дороже, а ставки по вкладам — выше. Если понижается, то результат противоположный. Но в этом году за тем, что происходит с деньгами, инфляцией и ипотекой следят особенно пристально.

О том, ждать сюрпризов для кошелька, рассказал управляющий Отделением Пенза Волго-Вятского ГУ Банка России Александр Хлобыстов.

Бензин подгонит инфляцию?

Ирина Акишина, penza.aif.ru: Повлияет ли нынешняя ситуация с бензином на инфляцию? Если повлияет, то как? Какие товары и услуги будут дорожать в первую очередь?

Александр Хлобыстов: Удорожание топлива начинает распространяться на цены по широкому кругу товаров и услуг. Это, конечно, отражается на инфляционных ожиданиях людей и бизнеса. Бензин — важный товар-маркер, так как занимает значительную долю в регулярных покупках населения и в издержках компаний.

По мере стабилизации ситуации на топливном рынке инфляционные ожидания могут пойти вниз. Примерно так они отреагировали и на повышение НДС: после краткосрочного всплеска ожидания достаточно быстро скорректировались.

Банк России исходит из того, что меры, принимаемые правительством, будут способны обеспечить нормализацию ситуации на топливном рынке, и продолжит проводить денежно-кредитную политику, направленную на возвращение к целевой инфляции в 4%.

— Возможна ли ситуация, что ключевая ставка будет не понижаться, как это было последний год, а начнет снова повышаться? При каких условиях это возможно?

— Ключевой ставкой Банк России балансирует совокупный спрос в экономике: она должна быть достаточной для удержания инфляции вблизи цели в 4%. При этом низкая инфляция — это не самоцель, а необходимое условие для постоянного, стабильного экономического роста и повышения благосостояния людей. Без ценовой стабильности устойчивый рост экономики невозможен. Банк России всегда ищет разумный баланс между темпами снижения инфляции и динамикой экономической активности.

Решения по ключевой ставке не предопределены заранее. В текущей ситуации Банк России будет действовать аккуратно, с учетом оценки устойчивости снижения инфляции, динамики инфляционных ожиданий и рисков со стороны внешних и внутренних условий.

Это не инвестиция. Кузнецова: не вкладывайте деньги в авто Подробнее

Деньги текут

— В прошлом году было зафиксирован рекорд: жители региона хранили на счетах столько, сколько не хранили никогда. Правда ли, что начался отток денежных средств с вкладов?

— За прошлый год сбережения пензенцев в банках увеличились почти на четверть. Они продолжают расти, хотя и медленнее, чем раньше. На 1 июня 2026 года средства пензенцев на вкладах (без учета счетов эскроу) превысили 357 млрд рублей. Рост по сравнению с началом этого года составил 3% или 11 млрд рублей.

Эти цифры указывают на то, что проводимая денежно-кредитная политика поддерживает привлекательность депозитов и дает возможность потреблению расти постепенно, без ускорения инфляции. Опасения, что при снижении ключевой ставки уже накопленные сбережения неизбежно и неконтролируемо выльются на потребительский рынок и инфляция взлетит, абсолютно беспочвенны.

— Сейчас и блогеры в сети, и бабушки на лавочках говорят об одном: вклады в банках каким-то образом «заморозят» и граждане не смогут ими воспользоваться. Насколько вероятно, что это произойдет? При каких ситуациях это возможно?

— Идея заморозки вкладов абсурдна. Помимо того, что это грубейшее нарушение права граждан и компаний распоряжаться своими активами, подобный шаг подорвет основы банковской системы и финансовую стабильность страны. Банки привлекают свободные средства населения и компаний. Только благодаря этому они способны выдавать кредиты заемщикам. Если «заморозить» вклады, ограничить возможность для граждан и бизнеса распоряжаться своими деньгами, то никто не будет готов держать деньги в банках. И это тут же поставит крест на возможности банков кредитовать экономику. Совершенно очевидно, что в любой рыночной экономике, составной частью которой является банковское кредитование, подобный шаг немыслим.

Замена «дракона». Финансист Кузнецова: юань стал главной альтернативой Подробнее

Жизнь взаймы

— Судя по банковской статистике, жители страны стали брать больше кредитов. Относится ли это к Пензенской области?

— Да, за январь-май 2026 года банки предоставили пензенцам 54 млрд рублей. Это на 21% больше, чем за тот же период прошлого года. По ипотечным жилищным кредитам рост более заметный. С января по май этого года на покупку жилья пензенцы получили почти 11 млрд рублей, что на 43% больше, чем за аналогичный период 2025 года.

— Станут ли кредиты, в том числе ипотека, более доступными?

— Чтобы кредиты были доступными, нужна устойчиво низкая инфляция. Банки закладывают в процентные ставки не только ожидаемые изменения ключевой ставки, но и свои ожидания по инфляции. Когда бизнес и население ждут высокую инфляцию, эти опасения не дадут кредитным ставкам опуститься, даже если ключевую ставку сильно снизить. И наоборот, когда инфляция стабильно низкая, а инфляционные ожидания снижаются, банковские кредиты становятся доступнее.

Нам понятно желание людей и бизнеса как можно быстрее вновь получить недорогие кредиты. Но необоснованно быстрое смягчение условий кредитования приведет к противоположному результату. Преждевременно возобновится бурный рост кредитования, увеличение денежной массы станет чрезмерным, экономика опять будет не в состоянии удовлетворить спрос, в результате получим новый скачок инфляции. И тогда путь к умеренным ставкам станет еще длиннее. Банку России важно убедиться, что не только инфляция закрепилась на низком уровне, но и граждане и бизнес стали воспринимать рост цен как умеренный и перестали опасаться его ускорения. А производственные возможности, которые и сейчас продолжают расти, нагнали увеличившийся в предыдущие годы спрос. Это требует времени.

Код копейку бережёт. Экономист Аверин: цифровым рублем можно оплачивать ЖКХ Подробнее

Инфляция и под матрасом найдёт

— В чем и как бы вы советовали гражданам хранить деньги? Стоит ли сейчас совершать крупные покупки?

— Каждый человек имеет право выбирать, как распоряжаться своими сбережениями. При этом следует помнить, что даже когда инфляция невысокая, покупательная способность хранящихся дома сбережений в наличных деньгах постепенно снижается. Купить на них столько же товаров, сколько, например, год назад, уже не получится.

Срочные банковские вклады защищают сбережения от обесценения. Большинство людей при высоких ставках предпочитают больше сберегать и меньше тратить, в том числе за счет покупок в кредит. К тому же банковские вклады вместе с процентами застрахованы государством в пределах 1,4 млн рублей.